P2P平臺的背景現在還有參考價值嗎?

  • 作者:清致
  • 來源:財大師
  • 類型:轉載
  • 發布日期:2018-11-10 09:38:14
不少平臺自身問題較多,并不像表面上的那么光鮮亮麗。只是說他們底蘊較深,維穩能力較強,一時半會我們投資人很難察覺到而已。

P2P平臺的背景,現在還能參考嗎?

2018年一波又一波的雷潮,除了那些明顯自融、龐氏騙局的平臺紛紛跑路外。不少看起來背景很光鮮、實力還不錯、有評級排名的平臺,或者背景強大的平臺也接二連三的出事了。

那么,現在看p2p平臺背景還有用嗎?

小編還是那句話:平臺的背景只能作為加分項,不能作為平臺安全靠譜的保障,更加不要迷信某個平臺的背景!

那么,該如何正確看待平臺的背景和背后的貓膩呢?

一、上市背景平臺

小編盤點過,很多上市系平臺,可能只是上市公司的子公司入股,而且占股比例比較小,一般在5%-10%左右。這一類,基本上沒有增信作用。

更何況,所有的上市企業里面,也要分一個三六九等的。

比如說:新三板上市的企業,跟A股上市企業沒法比;港股上市企業,里面也存在大量不值錢的仙股;A股主板上市企業,資金鏈斷了的也不少;即便是美股納斯達克,每年都有大量企業退市。

這里小編列舉一下各類上市系平臺,都有哪些坑?

新三板上市系:實際上,國內新三板的門檻比較低,不少P2P平臺花個幾百萬,就可以借殼上市新三板。因為審核太松,這一類平臺很容易出問題。比如新三板上市平臺益金寶、新四板上市平臺利民網,最后都跑路了。

香港上市公司:這里的坑,主要看平臺背后的上市公司是不是仙股(仙股指股價長期跌至1元以下的垃圾上市公司股票),比如暴雷的投融家,所謂的上市背景,就是一個徹頭徹尾的香港仙股,毫無增信和兜底作用。

A股主板上市:上市背景,也要看上市公司的實力和業務怎么樣?自己是不是賺錢的?比如,控股兩家上市公司的銀河天成,旗下多家平臺(有理樹/啄米理財)暴雷,上市背景不僅沒有任何作用,自己都是泥菩薩過江。

二、風投背景平臺

在這一波雷潮之前,風光無限的平臺,除了上市系平臺外,風投系平臺也是廣受追捧。

但是這里要注意,除了知名風投機構入股的平臺外,大部分沒實力的風投系平臺,也不怎么靠譜。

這里面主要存在三個問題:

其一,虛假風投。比如之前出事的三農資本,A輪引進的是安徽太平洋基金風投,實際上是他自己的公司,左手倒右手;比如展期的草根投資,所謂的D輪5億元領投,傳聞也是由草根的老板金忠栲先打了5億給洲際油氣,洲際油氣再將這5億還給金忠栲。

其二,無良風投。8月27日,九有股份發布公告,董事長兼總經理韓越,因涉嫌非法吸收公眾存款罪,被上海市公安局刑事拘留。韓越還是風投機構春曉資本的創始合伙人。從2018年6月以來,這家VC機構就因為投資或間接關聯的牛板金、君融貸、聚財貓等P2P平臺接連爆雷。

其三,明股實債。看似風投機構砸錢入股了,實際上確實借給平臺的錢,股權變債權。比如出事的新博貸,機構2500萬的入股,是明面上的股權投資。實際上,是以每年15%的利息借了2500萬給新博貸。

如何判斷平臺是否真正獲得風投融資?最簡單的辦法,還是查平臺的工商信息里,注冊資本金變化和股東變更情況。

三、國資背景平臺

這幾年,有些平臺會買殼掛靠國資,多數是比較坑爹的。從已經暴雷的平臺來看,大多數是花錢買的國資的殼,國資企業占股比例非常小,并沒有把控平臺運營的能力,有的甚至只是打著國資的虛假口號。

在這里,我們要區分一下國資平臺的類別。國資系一般分為:國資獨資平臺,國資控股平臺,國資參股平臺。市場上國資獨資、國資控股平臺少之又少,真正有背景有實力的國資系平臺沒有幾個。

另外,國資股東入股P2P企業,是以出資額為限,承擔的是有限責任的。對于國資平臺,投資人只能把它當做是一個P2P平臺的標簽或分類,而不是以為有國資背景就去盲目的相信。

這些套路投資人的「國資背景」,通常會有下面三個特點:

財大師小編總結了一下:
1. 國資占股大多小于10%;
2. 是國資企業的子/孫公司;
3. 市面上頻繁買賣國資背景。

比如說,臭名昭著的四大邪教平臺,和平系、光大系、華信系、華宇系,基本全部是花錢買來的國資背景。明目張膽地買殼賣殼。只要給錢,就能給你掛靠國資背景。

還有些,平臺老板花個幾百萬,買那種不知名國企孫公司的殼,然后去招搖撞騙。國資企業睜一只眼閉一只眼,等平臺出事了,立馬甩鍋撇清關系,翻臉比翻書還快。

所以,要選擇國資平臺,最好是國資占股多、自身實力強(比如開鑫貸背后的國開創新資本),最好還是從事金融、經濟相關的行業(比如麻袋財富背后的中信產業基金),這樣的國資平臺相對靠譜。

四、如何挑選p2p平臺

歸根結底,大多數平臺的股東背景,更多的是一種增信的手段,并不能當作是安全的標準。

復盤背景光鮮的問題平臺,小編得出了這么一個結論:

問題上市系平臺,大多成為了上市企業自融輸血的資金渠道;問題風投系平臺,基本上平臺自己左手倒騰右手的騙局;問題國資系平臺,更像是平臺和空殼國資企業的利益交換。

小編前面分析了這么多,就是告誡不少小白網貸投資人,平臺的股東背景固然可以作為參考,但是也不能輕易相信就上車。

那么,我們挑選平臺更應該注重什么?這里小編簡單說三個點:

1、注重資產和風控

P2P本質上,從事的是借貸信息中介的生意。錢借出去,必然會面臨收不回款的風險。所以,與其盲目看平臺背景,不如多分析下平臺的資產業務和風控手段。

資產業務方面,建議選擇資產業務優質,風控有規可循,逾期壞賬率較低的。比如小額分散的消費金融、個人信貸業務的平臺。謹慎資產業務復雜,業務類型較多,風控數據不透明的平臺。

同時,也要了解平臺風控審核流程,摸清楚平臺是如何審核借款人的,債權的真實性和信息披露透明度。只有對平臺資產業務有清晰的了解,才是真正對自己的投資本金負責。

2、平臺的管理團隊

P2P雖然屬于互聯網金額,但本質上還是金融。金融行業是一個非常專業的行業,有一定的知識壁壘的。所以,并不是隨隨便便一個人,搭建一個平臺就能做好P2P的。

所以過去幾年,我們能看到不少傳統行業出身,或者是不懂金融的人,轉行來做P2P,希望自己是互聯網金融風口上的那只豬,結果無一例外摔得很慘(跑路的多)。

所以,一個平臺的創始人、高管層,是否具有金融從業經驗,是否受過相關的高等教育,是否有經驗豐富的風控團隊,決定著這家平臺是否具有足夠的專業度。

同時,小編也一直強調,道德風險是投資P2P最大的風險,平臺的創始人、管理層是否有道德污點,也是值得我們關注的地方。我們可以通過企業信息查詢平臺查看失信被執行人和訴訟情況。

3、平臺是否能盈利

對平臺來說,盈利是可持續發展的基礎,資產業務決定盈利空間。P2P平臺是第三方信息中介,主要的利潤是在于出借人與借款人之間利息差和服務費。

大多數平臺,在扣除獲客成本、運營成本、逾期壞賬成本后,實際凈利潤比較低,甚至是虧損的。平臺能否持續運營,除了降低各方面的平臺成本外,有足夠利潤空間的優質資產業務更重要。

現階段,消費金融、個人信貸因風金額較小、風險可控,盈利空間會稍大些。尤其是消費貸,因其高利潤特性,養活了不少平臺。而車貸、企業貸、三農金融,因逾期壞賬率普遍較高,盈利的可能性小一些。


當然,這也是分平臺的。最直觀的方法,是通過平臺披露的審計報告或者財報來了解。比如車貸平臺中,微貸網因其規模效應,出借收益較低,今年上半年還是盈利了3個億。

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